Vinhomes phát hành thêm 3.000 tỷ đồng trái phiếu, chuẩn bị tăng vốn lên hơn 82.000 tỷ đồng sau chia cổ tức cổ phiếu

Công ty Cổ phần Vinhomes (HoSE: VHM) vừa ban hành liên tiếp các Nghị quyết về việc chào bán và phát hành trái phiếu doanh nghiệp theo hình thức riêng lẻ với tổng giá trị tối đa 3.000 tỷ đồng. Động thái này tiếp tục cho thấy doanh nghiệp đang chủ động đa dạng hóa nguồn vốn nhằm phục vụ các kế hoạch đầu tư, phát triển dự án và tối ưu cấu trúc tài chính trong giai đoạn thị trường bất động sản đang bước vào chu kỳ phục hồi.

Theo kế hoạch được công bố, Vinhomes sẽ phát hành hai lô trái phiếu gồm:

• Lô thứ nhất trị giá 2.000 tỷ đồng.
• Lô thứ hai trị giá 1.000 tỷ đồng.

Đây đều là trái phiếu phát hành riêng lẻ, không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có tài sản bảo đảm và xác lập nghĩa vụ trả nợ trực tiếp của tổ chức phát hành.

Đáng chú ý, lãi suất của các lô trái phiếu được thiết kế theo hình thức kết hợp giữa lãi suất cố định và lãi suất thả nổi, giúp doanh nghiệp linh hoạt hơn trước biến động của thị trường tài chính.

Trái phiếu có tài sản bảo đảm, kỳ hạn tối đa 36 tháng

Theo thông tin công bố, cả hai lô trái phiếu đều có thời hạn tối đa 36 tháng.

Tài sản bảo đảm bao gồm:

• Tài sản thuộc sở hữu hợp pháp của Vinhomes.
• Hoặc tài sản thuộc quyền sở hữu của bên thứ ba.

Việc sử dụng tài sản bảo đảm được đánh giá là yếu tố giúp gia tăng mức độ an toàn cho nhà đầu tư tham gia mua trái phiếu, đồng thời nâng cao khả năng huy động vốn của doanh nghiệp trong bối cảnh thị trường trái phiếu doanh nghiệp đang dần lấy lại niềm tin sau giai đoạn siết chặt quản lý.

Liên tục phát hành trái phiếu trong năm 2026

Theo dữ liệu công bố trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), từ tháng 4 đến tháng 6/2026, Vinhomes đã liên tục triển khai nhiều đợt phát hành trái phiếu.

Gần nhất, ngày 25/6/2026, doanh nghiệp đã phát hành thành công mã trái phiếu VHM12611 với quy mô lên tới 15.000 tỷ đồng.

Một số thông tin chính của lô trái phiếu này gồm:

• Giá trị phát hành: 15.000 tỷ đồng.
• Kỳ hạn: 24 tháng.
• Ngày đáo hạn dự kiến: 25/6/2028.

Việc liên tiếp huy động nguồn vốn lớn cho thấy Vinhomes vẫn duy trì khả năng tiếp cận dòng tiền từ các tổ chức tài chính, đồng thời phản ánh vị thế của doanh nghiệp đầu ngành bất động sản trên thị trường vốn.

Chuẩn bị chia cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 100%

Song song với kế hoạch phát hành trái phiếu, Vinhomes cũng vừa công bố ngày 7/8/2026 sẽ chốt danh sách cổ đông để thực hiện quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu.

Đây là một trong những đợt chia cổ tức có quy mô lớn nhất từ trước tới nay của doanh nghiệp.

Theo phương án được thông qua:

• Tỷ lệ chia cổ tức: 100%.
• Cổ đông sở hữu 1 cổ phiếu sẽ nhận thêm 1 cổ phiếu mới.
• Tổng lượng cổ phiếu phát hành thêm khoảng 4,1 tỷ đơn vị.
• Giá trị phát hành theo mệnh giá đạt hơn 41.074 tỷ đồng.

Đặc biệt, toàn bộ số cổ phiếu trả cổ tức sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng, giúp cổ đông có thể giao dịch ngay sau khi được niêm yết bổ sung theo quy định.

Sau khi hoàn tất đợt phát hành, vốn điều lệ của Vinhomes dự kiến tăng từ khoảng 41.074 tỷ đồng lên hơn 82.148 tỷ đồng, đưa doanh nghiệp tiếp tục nằm trong nhóm công ty có vốn điều lệ lớn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

Đã chi gần 25.000 tỷ đồng cổ tức tiền mặt

Trước khi thực hiện chia cổ tức bằng cổ phiếu, Vinhomes cũng đã tiến hành chia cổ tức tiền mặt cho cổ đông.

Ngày 30/6/2026, doanh nghiệp đã chốt danh sách cổ đông nhận cổ tức năm 2025 bằng tiền mặt với:

• Tỷ lệ chi trả: 60%.
• Mỗi cổ phiếu nhận 6.000 đồng.
• Ngày thanh toán dự kiến: 22/7/2026.

Với hơn 4,1 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, tổng số tiền Vinhomes dự kiến chi trả cho cổ đông lên tới khoảng 24.645 tỷ đồng.

Việc đồng thời thực hiện chia cổ tức tiền mặt ở mức cao và chia thêm cổ phiếu phản ánh nền tảng tài chính vững mạnh cũng như khả năng tạo dòng tiền ổn định của doanh nghiệp.

Vingroup vẫn là cổ đông chi phối

Trong một diễn biến liên quan, Tập đoàn Vingroup (HoSE: VIC) vừa công bố đã hoàn tất chuyển quyền sở hữu hơn 15,2 triệu cổ phiếu VHM vào ngày 25/6.

Sau giao dịch này:

• Vingroup còn nắm giữ hơn 2,94 tỷ cổ phiếu VHM.
• Tỷ lệ sở hữu tương ứng khoảng 71,7% vốn điều lệ.

Mặc dù giảm nhẹ tỷ lệ nắm giữ, Vingroup vẫn duy trì vị thế là cổ đông lớn nhất và tiếp tục kiểm soát hoạt động của Vinhomes.

Việc phát hành trái phiếu có ý nghĩa gì?

Trong bối cảnh nhiều doanh nghiệp bất động sản đang từng bước khôi phục hoạt động đầu tư, việc Vinhomes tiếp tục huy động vốn qua kênh trái phiếu được đánh giá là chiến lược nhằm:

• Bổ sung nguồn vốn trung và dài hạn.
• Tối ưu cơ cấu tài chính.
• Đảm bảo nguồn lực triển khai các đại dự án.
• Chủ động trước nhu cầu vốn khi thị trường bất động sản bước vào chu kỳ tăng trưởng mới.

Đối với nhà đầu tư, các đợt phát hành quy mô lớn của Vinhomes cũng phản ánh niềm tin của thị trường tài chính đối với doanh nghiệp có nền tảng tài sản và dòng tiền hàng đầu ngành.

Triển vọng của Vinhomes trong thời gian tới

Năm 2026 được kỳ vọng sẽ là giai đoạn thị trường bất động sản Việt Nam tiếp tục phục hồi nhờ mặt bằng lãi suất ổn định, chính sách pháp lý dần hoàn thiện và nhu cầu nhà ở gia tăng.

Với quỹ đất lớn, năng lực triển khai dự án mạnh, cùng khả năng huy động vốn linh hoạt thông qua cả trái phiếu và thị trường chứng khoán, Vinhomes được đánh giá vẫn giữ lợi thế đáng kể trong nhóm doanh nghiệp bất động sản niêm yết.

Việc tăng vốn điều lệ lên hơn 82.000 tỷ đồng cũng sẽ giúp doanh nghiệp gia tăng năng lực tài chính để triển khai các dự án quy mô lớn trong những năm tới.